Лимиты цен опционов — Московская Биржа | Рынки

Границы опционов

Содержание

    Цена опциона колл к моменту истечения контракта б Верхняя граница границы опционов американского и европейского опционов колл Определим общую верхнюю границу опционов колл. Верхняя граница премии опциона колл в любой момент времени действия контракта не должна быть больше цены спот акции, то есть: где с — цена опциона колл; S — цена спот акции. При нарушении данного условия инвестор может совершить арбитражную операцию и получить прибыль: он купит акцию и одновременно выпишет на нее опцион. Другими словами, право на приобретение какого-либо товара не может стоить больше, чем сам этот товар. При нарушении последнего условия возникает возможность совершить арбитражную операцию.

    Поскольку первый портфель стоит- дороже второго, его следует продать, второй - купить. Чтобы определить действия арбитражера по продаже первого портфеля умножим левую часть неравенства 1 1. Полученные по операции средства S-ce он размещает на депозите до момента окончания контракта.

    В этом состоит суть операции по покупке второго портфеля. Арбитражер занимает акцию, продает ее за руб. Прибыль равна:- 0.

    границы опционов

    Задача Цена спот акшш руб. Через 60 дней на акцию выплачивается дивиденд в размере 3 руб.

    границы опционов

    Определить нижнюю границу премии опциона колл, который заключается на 90 дней. Финансовый год равен дням. Границы опционов граница премии европейского опциона колл на акции, по которым выплачиваются дивиденды, определяется по формуле: где се премия европейского опциона колл; 7" период действия контракта; г ставка без риска; D приведенная стоимость дивиденда на момент заключения контраста.

    границы опционов

    Согласно формуле Для условий задачи II. Чтобы определить действия арбитражера, представим алгоритм рассуждений в общей форме. Поскольку первый портфель сгоит дороже второго, его следует продать, второй - купить.

    На срочном рынке сложилась практика оценки опционов, которая заключается в расчете только лишь нижней границы стоимости опциона. Границы стоимости опциона задаются таким образом, чтобы отсутствовала возможность совершения арбитражных сделок.

    Чтобы определить действия арбитражера по продаже первого портфеля умножим левую часть неравенства Следовательно, арбитражер осуществляет короткую продажу акции и покупает опцион колг. Полученные по операции средства он делит на две границы опционов 1 сумму равную приведенной стоимости дивиденда и 2 сумму. У-с Границы опционов, Первую сумму размещает на депозите до момента выплаты дивиденда и отдает за счет границы опционов дивиденд по акции кредитору.

    Вторую сумму размещает на депозите до момента окончания контракта.

    Предыдущая Содержание Следующая Ценообразование на рынке опционов Одним из важных вопросов функционирования рынка опционов является вопрос определения величины премии или цены опционов. Рассмотрим основополагающие моменты данной проблематики на основе опционов на акции. Границы премии опционов на акции, по которым не выплачиваются дивиденды Стоимость американского и европейского опционов колл к моменту истечения срока действия контрактов Ответим на вопрос, сколько будет стоить опцион колл непосредственно перед истечением срока его границы опционов. В этот момент его стоимость может принимать только два значения.

    В этом состоит суть операции но покупке второго портфеля. Арбитражер занимает акцию, продаст ее за руб. В результате данной операции получает Из них 2,95 руб.

    границы опционов

    Сумму: ,6 -2, 97,65 руб.